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2019年 如何选对靠谱资产?
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  2018年以来,国际和国内金融环境变化剧烈,比特币暴跌、房产低迷、问题P2P平台频发、A股持续调整……

  对于普通投资者来说,在多变的金融环境下,做好投资并非易事。那么,2019年我们如何避免踩坑、选对靠谱资产呢?

  首先,我们要明白,不同经济环境下,不同资产会有不同表现,投资组合要根据经济形势做出相应调整,才能最大程度上降低风险、增加收益。

  那么,到底该如何调整呢?“美林时钟”理论或许能帮我们解决这个难题。

  “美林时钟”理论

  “美林时钟”是美国投行美林证券提出的一个资产配置理论。用一句话总结其核心就是——对的时间做对的事、配置对的资产。

  “美林时钟”根据经济增速和通胀的高低,把经济周期分为衰退、复苏、过热和滞胀4个阶段。在这4个不同阶段中,股票、债券、现金和商品4种资产的表现也不同。下图即为根据经济周期阶段转换和各个阶段的资产表现做出来的“美林时钟”。

  

  那么,我们现在怎么配置合适呢?当前我国、增长放缓,根据“美林时钟”,正值“经济下行,通胀下行”的衰退期,债券是最佳配置资产。随着经济即将见底的预期逐步形成,股票的吸引力逐步增强。

  同时,目前我国债市正处于牛市也进一步验证现在所处的周期。2018年,在股市不断打击投资者信心时,债市却悄悄走出了一波不小的行情。以中债综合财富指数衡量,2018年1年以下的短久期债券指数上涨4.62%,1-3年的中短债指数上涨6.89%,相关指数收益率均跑赢主要权益类指数。

  

  来源:Wind,统计区间:2018.1.1~2018.12.31

  2019年,债市行情如何?

  不过,很多基民会关心:“债市2018年已经涨了不少,未来行情如何呢?”

  事实上,影响债券市场的核心因素在于经济基本面,从反映经济基本面的多个指标,如地产、消费、出口、基建等来看,2019年宏观经济仍面临一定压力,政策预计将保持宽松,资金面整体宽裕,或将继续下行,利好债市。

  因此,2019年,个人和家庭资产中配置一些债券资产非常必要。不过,由于债券投资门槛较高等原因,笔者建议大家可以先关注。

  哪类是我的菜?

  虽然明白了债券的配置价值,但长债、短债、中短债种类繁多,我们到底该选哪一类呢?

  笔者想说,在当前震荡市中,要想兼顾收益和风险,还要考虑资金的流动性,那么,中短债或许能同时满足以上三个需求哦!

  1、风险可把控

  久期一般不超过3年,相较普通纯债基金,适当约束久期,净值波动较低,风险较小;

  2、收益不掉队

  相比短债基金,其可适当拉长久期,力争更高回报;目前宝宝类平均收益率降至3%左右,吸引力下降。从下表2018年各类型基金平均收益和最大回撤中,也可看出中短债基金表现出色:

  

  来源:Wind,统计区间:2018.1.1~2018.12.31

  3、流动性较佳

  相比,其每日开放申赎,随时买卖,便于提高资金的利用率。

  中短债基金哪家强?

  看来,在债市向好的情况下,选择一只相对靠谱的中短债基金,或许是个不错的选择哦!